[FX] 円安に賭ける

これから続く物価高騰によるインフレと法定通貨の下落に歯止めがかからなくなるとの懸念から、日本円以外に資産を振り分けていくことにしました。
現状は仮想通貨、株式に振り分けていますが、そこに為替もポートフォリオに組み込みます。

1 利上げに動きはじめた各国
2 日本は利上げできない
- 2.1 日銀が「指し値オペ」通知　長期金利を0.25%以下に抑制
- 2.2 日銀今の大規模な金融緩和策を維持景気判断引き下げ
3 FXで円安とスワップポイントを享受する
- 3.1 気づけばUSD/JPYのスワップポイントは1日20円に（GMOクリック証券の場合）
- 3.2 10万円を入金し、スタンバイ

利上げに動きはじめた各国

米国消費者物価指数

2022年2月はインフレ率7.9％と上昇に歯止めが利かない状態になっており、FRBはインフレを抑えるためなりふり構わず利上げに踏み切ります。

米FRB、政策金利0.25ポイント引き上げ、2022年利上げは7回見込み、前回3回見込みから大幅増

米国連邦準備制度理事会（FRB）は3月15、16日に連邦公開市場委員会（FOMC）を開催し、政策金利であるフェデラル・ファンド（FF）金利の現状の誘導目標0.00～0.25％を0.25ポイント引き上げ、0.25～0.50％とすることを決定した。

政策金利とインフレ率の差がありすぎるため、さらなる利上げも想定しておいた方が賢明です。

2022年米利上げ予想

ゴールドマン・サックス

今年は計５回（３月、５月、７月、９月、12月）に0.25ポイントの利上げを行う
23年は0.25ポイントの利上げを３回実施と予想。24年の追加利上げを経て、ＦＦ金利が2.5－2.75％となる見通し

JPモルガン・チェース

今年は0.25ポイントの利上げを５回（３月、５月、７月、11月、12月）実施と予想。年末時点のＦＦ金利は1.25－1.5％へ

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）

今年は0.25ポイントの利上げを７回実施し、フェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標が年末には1.75－２％になると予想
23年には四半期ごとに１回の利上げを実施し、同2.75－３％でピークに達すると予想

野村ホールディングス

今年３月に0.5ポイントの利上げ実施後、５月と６月、７月、12月にそれぞれ0.25ポイントの利上げを行うと予想。年末時点のＦＦ金利は1.5－1.75％へ
23年は６月と12月に0.25ポイントの利上げ実施を見込む

日本は利上げできない

日本には膨大な借金があるため、利上げをするとその利払いでデフォルトしてしまうリスクが付きまといます。他国のように利上げできないのはそのためです。
だから、金利の上昇には非常に敏感でついに禁じ手を発動してきました。

日銀が「指し値オペ」通知　長期金利を0.25%以下に抑制

日銀は14日朝、長期金利の上昇を抑え込むために「指し値オペ」と呼ぶ公開市場操作を通知した。10年物国債を0.25%の利回りで無制限に買い取ることで、同水準以上に長期金利が上がらないようにする。

長期金利は市場操作してはいけないことになっていますが、なりふり構わず無制限に紙幣を発行して買い取るようです。つまり、円の価値が希釈し、円安に振れることになります。

日銀今の大規模な金融緩和策を維持景気判断引き下げ

日銀は、3月18日まで開いた金融政策を決める会合で、今の大規模な金融緩和策を維持することを決めました。
国内の景気判断を引き下げた一方、ウクライナ情勢がリスク要因に加わる中、物価の先行きについてはエネルギー価格の大幅な上昇などを背景に「プラス幅がはっきりと拡大すると予想される」としています。
日銀は、3月18日までの2日間、金融政策を決める会合を開き、
▽短期金利をマイナスにし、
▽長期金利がゼロ％程度に抑えるよう国債を買い入れる
今の大規模な金融緩和策を維持することを、賛成多数で決めました。

FXで円安とスワップポイントを享受する

世界各国がインフレによる物価高騰を防ぐため緩和を圧縮し、利上げに動き始めていますが、日本だけは金融緩和を続けており、紙幣を垂れ流しています。下手に利上げに動けば利払いが増え、日本銀行が債務超過に陥るリスクも孕んでいるため、慎重にならざるを得ません。
そういった状況では円は売られやすく、中長期的にも円安が続くのではないかと思います。
それに加えて、日本は金利を上げられない中、世界各国は利上げを行うため、金利差が開きます。つまり金利差をスワップという形で受け取れるFXはこれから投資対象として見直されるのではないかと思っています。もちろん低レバレッジでの運用が基本になります。